Muy a menudo, los traders individuales tienen su propia opinión sobre los mercados y actuarán basándose en ella. Sin embargo, en una escala mayor, eso define el sentimiento del mercado. En Forex, el sentimiento del mercado se mide por el número de traders que operan a la baja (bearish) o al alza (bullish) en la divisa de un país. Este es el par completo expresando un cierto sentimiento.

Una perspectiva positiva sobre el AUD junto con una perspectiva negativa sobre el USD en el par AUD/USD sería normalmente razón suficiente para que los traders se posicionen en largo.

El riesgo implicado al operar con el sentimiento del mercado Forex es, como de costumbre, la posibilidad de pérdida. Un sistema de negociación extrabursátil (OTC), como el que tiene Forex, aumenta el riesgo en comparación con otros mercados debido a que obtener datos fiables de pares de divisas en cualquier momento dado es mucho más difícil.

Análisis del sentimiento

Analizar los estados psicológicos y emocionales de los traders de FX requiere primero indicarlos y medirlos. Incluso utilizando una serie de indicadores, puede ser un desafío obtener una medición precisa. Esto se debe a que implica tener en cuenta múltiples opiniones individuales para obtener un porcentaje que muestre cuán alcista (optimista) o bajista (pesimista) está el mercado. Siendo ese el caso, cuando la emoción entra en juego, en casos extremos para algunos y no tanto para otros traders, es mucho más difícil obtener datos precisos.

Sin embargo, en la mayoría de los casos, eso iría de la mano con el análisis fundamental o técnico para obtener una mejor comprensión del mercado Forex en su conjunto. Aunque es una tarea difícil, todos los métodos de análisis pueden utilizarse simultáneamente para lograr la máxima precisión.

Indicadores de sentimiento

Hay varios indicadores útiles para medir el sentimiento de un mercado. Estos son el Compromiso de los Traders (COT), Métodos Contrarios con Indicadores de Sentimiento, Medias Móviles y el Índice de Volatilidad (VIX).

Volumen (como indicador fuera de FX)

Antes de entrar en los detalles de cada uno, cabe mencionar otro indicador común: el volumen de negociación. Aunque puede no ser útil para identificar la dirección hacia la que se dirige un mercado, ayuda a comprender cuánto interés hay en él.

En el caso de Forex, no es tan popular debido a la naturaleza extrabursátil (OTC) del mercado. Sin embargo, el volumen puede proporcionar datos sobre cómo se negocian las materias primas y las acciones. Por ejemplo, si las acciones de una empresa suben continuamente pero el volumen disminuye, eso puede verse como parte de los datos reportados regularmente. En consecuencia, esto puede tomarse como una indicación de un sentimiento de mercado pesimista.

Compromiso de los Traders (COT)

El informe COT proporciona datos sobre las transacciones globales, independientemente de la posición tomada, en el mercado de divisas, así como en otros mercados como materias primas, futuros y opciones. Alrededor de las 8:30 PM GMT del viernes (5 AM AEST del sábado) de cada semana, la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC) informa cuál es el interés general en los mercados. Se clasifica en tres grupos por categorías de traders: comerciales, no comerciales y no reportables (especuladores).

Dentro de las muchas secciones del informe, los traders de FX buscarán los pares de divisas y las posiciones tomadas por los traders a gran escala. Se les exige informar regularmente, ya que se les considera los principales impulsores del movimiento del mercado. Algunos de ellos incluyen bancos, traders institucionales, fondos de cobertura y más.

Métodos Contrarios con Indicadores de Sentimiento

Los traders contrarios se guían por el sentimiento del mercado y van en dirección opuesta a la multitud. Se posicionan en corto cuando la perspectiva es positiva y en largo cuando es negativa. Combinar este enfoque con el análisis fundamental y/o técnico, así como con otros indicadores de sentimiento, permite representar gráficamente el comportamiento de la multitud con una precisión decente.

Medias Móviles (MAs)

Ir por encima del promedio significa que el sentimiento se dirige en una dirección positiva. Por el contrario, ir por debajo del promedio significa que el sentimiento es negativo.

Evaluar los sentimientos a corto y largo plazo requiere usar medias móviles para el mismo período. Por ejemplo, la media móvil simple (SMA) de 50 días y la SMA de 200 días son dos de estas MAs. Cuando la SMA de 50 días cruza por encima de la SMA de 200 días, los precios suben y el sentimiento alcista conocido como la cruz dorada nace. Cuando está por debajo de la SMA de 200 días, los precios tienden a bajar y el sentimiento bajista conocido como la cruz de la muerte nace.

Índice de Volatilidad (VIX)

El VIX, también conocido como el indicador del miedo, es seguido principalmente por traders de opciones, futuros y acciones, ya que rastrea la volatilidad en el S&P 500. Proporciona una mejor idea del sentimiento del mercado al indicar la cantidad de confianza o miedo que sienten los traders. Un valor de 0 refleja un sentimiento de mercado alcista o confianza del trader. Un valor cercano a 100 refleja un sentimiento de mercado bajista o miedo del trader.

En otras palabras, cuanto mayor sea el índice VIX, más teme el mercado una reversión de la tendencia. Los traders que buscan protegerse contra el riesgo son una señal de que la volatilidad del mercado está aumentando. La baja volatilidad significa que hay un bajo nivel de miedo. Añadir medias móviles al VIX permite una distinción bastante clara entre máximos y mínimos.