Très souvent, les traders individuels ont leur propre opinion sur les marchés et agissent en fonction de cette opinion. Cependant, à une échelle plus grande, cela définit le sentiment du marché. Sur le Forex, le sentiment du marché est mesuré par le nombre de traders qui sont baissiers ou haussiers sur la devise d'un pays. C'est la paire entière qui exprime un certain sentiment.

Une perspective positive sur l'AUD associée à une perspective négative sur l'USD dans la paire AUD/USD serait généralement une raison suffisante pour que les traders prennent des positions longues.

Le risque encouru lors de la négociation du sentiment du marché du Forex est, comme d'habitude, la possibilité de perte. Un système de négociation de gré à gré (OTC), comme celui du Forex, augmente le risque par rapport à d'autres marchés en raison du fait qu'il est beaucoup plus difficile d'obtenir des données fiables sur les paires de devises à un moment donné.

Analyse du sentiment

L'analyse des états psychologiques et émotionnels des traders FX nécessite d'abord de les indiquer et de les mesurer. Même en utilisant un certain nombre d'indicateurs, il peut être difficile d'obtenir une mesure précise. En effet, il s'agit de prendre en compte de multiples opinions individuelles afin d'obtenir un pourcentage qui montre à quel point le marché est haussier (optimiste) ou baissier (pessimiste). Cela étant, lorsque l'émotion entre en jeu, dans des cas extrêmes pour certains et moins pour d'autres traders, il est beaucoup plus difficile d'obtenir des données précises.

Cependant, dans la plupart des cas, cela irait de pair avec une analyse fondamentale ou technique afin d'obtenir une meilleure compréhension du marché du Forex dans son ensemble. Bien que ce soit une tâche difficile, toutes les méthodes d'analyse peuvent être utilisées simultanément pour viser la plus grande précision.

Indicateurs de sentiment

Il existe plusieurs indicateurs utiles pour mesurer le sentiment d'un marché. Il s'agit du Commitment of Traders (COT), des Méthodes Contrariennes avec Indicateurs de Sentiment, des Moyennes Mobiles et de l'Indice de Volatilité (VIX).

Volume (comme indicateur hors FX)

Avant d'entrer dans les spécificités de chacun, un autre indicateur commun doit être mentionné, à savoir le volume de transactions. Bien qu'il ne soit pas utile pour identifier la direction dans laquelle un marché se dirige, il permet de saisir l'intérêt qu'il suscite.

Dans le cas du Forex, il n'est pas aussi populaire en raison de la nature OTC du marché. Cependant, le volume peut fournir des données sur la façon dont les matières premières et les actions sont négociées. Par exemple, si les actions d'une entreprise augmentent continuellement mais que le volume diminue, cela peut être considéré comme faisant partie des données rapportées régulièrement. Par conséquent, cela peut être pris comme une indication d'un sentiment de marché pessimiste.

Commitment of Traders (COT)

Le rapport COT fournit des données sur toutes les transactions, quelle que soit la position prise, sur le marché du Forex ainsi que sur d'autres marchés tels que les matières premières, les contrats à terme et les options. Environ tous les vendredis à 20h30 GMT (5h00 AEST le samedi), la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) rapporte l'intérêt global pour les marchés. Il est classé en trois groupes par catégories de traders – commerciaux, non commerciaux et non déclarables (spéculateurs).

Parmi les nombreuses sections du rapport, les traders FX examineront les paires de devises et les positions prises par les traders à grande échelle. Ils sont tenus de déclarer régulièrement, car ils sont considérés comme des moteurs majeurs du mouvement du marché. Certains d'entre eux incluent les banques, les traders institutionnels, les fonds spéculatifs, et plus encore.

Méthodes contrariennes avec indicateurs de sentiment

Les traders contrariens sont motivés par le sentiment du marché et vont à contre-courant de la foule. Ils vendent à découvert lorsque les perspectives sont positives et achètent à long terme lorsqu'elles sont négatives. Combiner cette approche avec une analyse fondamentale et/ou technique ainsi qu'avec d'autres indicateurs de sentiment permet de représenter graphiquement le comportement de la foule avec une précision décente.

Moyennes mobiles (MM)

Dépasser la moyenne signifie que le sentiment est orienté dans une direction positive. Inversement, passer en dessous de la moyenne signifie que le sentiment est négatif.

L'évaluation des sentiments à court et à long terme nécessite l'utilisation de moyennes mobiles pour la même période. Par exemple, la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours et la SMA à 200 jours sont deux de ces MM. Lorsque la SMA à 50 jours croise la SMA à 200 jours par le haut, les prix montent et le sentiment haussier connu sous le nom de golden cross prend naissance. Quand elle est en dessous de la SMA à 200 jours, les prix ont tendance à baisser et le sentiment baissier appelé death cross est né.

Indice de Volatilité (VIX)

Le VIX, également connu sous le nom d'indicateur de peur, est principalement suivi par les traders d'options, de contrats à terme et d'actions, car il suit la volatilité du S&P 500. Il donne une meilleure idée du sentiment du marché en indiquant le degré de confiance ou de peur que ressentent les traders. Une valeur de 0 reflète un sentiment de marché haussier ou la confiance des traders. Une valeur proche de 100 reflète un sentiment de marché baissier ou la peur des traders.

En d'autres termes, plus l'indice VIX est élevé, plus le marché craint un renversement de tendance. Les traders cherchant à se protéger contre le risque sont un signe d'augmentation de la volatilité du marché. Une faible volatilité signifie qu'il y a un faible niveau de peur. L'ajout de moyennes mobiles au VIX permet une distinction assez claire entre les hauts et les bas.