Molto spesso, i singoli trader hanno la propria opinione sui mercati e agiranno in base a tale opinione. Tuttavia, su scala più ampia, questo definisce il sentiment del mercato. Nel Forex, il sentiment del mercato è misurato dal numero di trader che assumono posizioni ribassiste o rialziste su una valuta di un paese. Questa è l'intera coppia che esprime un certo sentiment.

Una prospettiva positiva sull'AUD unita a una prospettiva negativa sull'USD nella coppia AUD/USD sarebbe solitamente una ragione sufficiente per i trader per andare long.

Il rischio implicato nel trading sul sentiment del mercato Forex è, come al solito, la possibilità di perdita. Un sistema di trading over the counter (OTC), come quello del Forex, aumenta il rischio rispetto ad altri mercati a causa del fatto che ottenere dati affidabili sulle coppie di valute in qualsiasi momento è molto più difficile.

Analisi del sentiment

L'analisi degli stati psicologici ed emotivi dei trader FX richiede prima di tutto di indicarli e misurarli. Anche utilizzando una serie di indicatori, può essere difficile ottenere una misurazione accurata. Questo perché implica tenere conto di molteplici opinioni individuali per ottenere una percentuale che mostri quanto il mercato sia rialzista (ottimista) o ribassista (pessimista). Stando così le cose, quando l'emozione entra in gioco, in casi estremi per alcuni e meno per altri trader, è molto più difficile ottenere dati accurati.

Tuttavia, nella maggior parte dei casi, ciò andrebbe di pari passo con l'analisi fondamentale o tecnica per ottenere una migliore comprensione del mercato Forex nel suo complesso. Sebbene sia un compito difficile, tutti i metodi di analisi possono essere utilizzati contemporaneamente per mirare alla massima accuratezza.

Indicatori di sentiment

Esistono diversi indicatori utili per misurare il sentiment di un mercato. Questi sono il Commitment of Traders (COT), i Metodi Contrarian con Indicatori di Sentiment, le Medie Mobili e l'Indice di Volatilità (VIX).

Volume (come indicatore al di fuori del FX)

Prima di entrare nei dettagli di ciascuno, va menzionato un altro indicatore comune, ossia il volume di trading. Sebbene possa non essere utile per identificare la direzione verso cui si sta muovendo un mercato, aiuta a comprendere quanto interesse ci sia.

Nel caso del Forex, non è così popolare a causa della natura OTC del mercato. Tuttavia, il volume può fornire dati su come vengono scambiate materie prime e azioni. Ad esempio, se le azioni di una società aumentano continuamente ma il volume sta diminuendo, ciò può essere visto come parte dei dati riportati regolarmente. Di conseguenza, questo può essere interpretato come un'indicazione di un sentiment di mercato pessimista.

Impegno dei Trader (COT)

Il rapporto COT fornisce dati sulle transazioni complessive, indipendentemente dalla posizione assunta, nel mercato forex e in altri mercati come materie prime, futures e opzioni. Ogni settimana, intorno alle 20:30 GMT di venerdì (le 5:00 AEST di sabato), la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) riporta l'interesse generale nei mercati. È suddiviso in tre gruppi per categorie di trader – commerciali, non commerciali e non segnalabili (speculatori).

All'interno delle numerose sezioni del rapporto, i trader FX esamineranno le coppie di valute e le posizioni assunte dai trader su larga scala. Sono tenuti a segnalare regolarmente, poiché sono considerati i principali motori del movimento del mercato. Alcuni di essi includono banche, trader istituzionali, hedge fund e altro.

Metodi Contrarian con Indicatori di Sentiment

I trader contrarian sono guidati dal sentiment del mercato e si muovono nella direzione opposta alla folla. Vanno short quando le prospettive sono positive e long quando sono negative. Combinare questo approccio con l'analisi fondamentale e/o tecnica, oltre ad altri indicatori di sentiment, rende possibile rappresentare graficamente il comportamento della folla con una discreta precisione.

Medie Mobili (MA)

Andare al di sopra della media significa che il sentiment si sta dirigendo in una direzione positiva. Al contrario, andare al di sotto della media significa che il sentiment è negativo.

Valutare i sentimenti a breve e lungo termine richiede l'uso di medie mobili per lo stesso periodo. Ad esempio, la media mobile semplice (SMA) a 50 giorni e la SMA a 200 giorni sono due di queste MA. Quando la SMA a 50 giorni incrocia al di sopra della SMA a 200 giorni, i prezzi stanno salendo e il sentiment rialzista noto come la golden cross prende forma. Quando è al di sotto della SMA a 200 giorni, i prezzi tendono a scendere e il sentiment ribassista, chiamato la death cross nasce.

Indice di Volatilità (VIX)

Il VIX, noto anche come

In altre parole, più alto è l'indice VIX, maggiore è la paura del mercato di un'inversione di tendenza. I trader che cercano di proteggersi dal rischio sono un segnale di aumento della volatilità del mercato. Una bassa volatilità significa un basso livello di paura. L'aggiunta di medie mobili al VIX consente una distinzione piuttosto chiara tra massimi e minimi.