Selalunya, pedagang individu mempunyai pendapat mereka sendiri tentang pasaran dan akan bertindak berdasarkan pendapat tersebut. Walau bagaimanapun, secara skala yang lebih besar, itu menentukan sentimen pasaran. Dalam Forex, sentimen pasaran diukur dengan bilangan pedagang yang mengambil posisi menurun (bearish) atau menaik (bullish) pada mata wang sesebuah negara. Ini adalah keseluruhan pasangan yang menyatakan sentimen tertentu.

Prospek positif pada AUD digabungkan dengan prospek negatif pada USD dalam pasangan AUD/USD biasanya akan menjadi alasan yang mencukupi untuk pedagang mengambil posisi beli (long).

Risiko yang terlibat apabila berdagang sentimen pasaran Forex adalah, seperti biasa, kemungkinan kerugian. Sistem perdagangan over-the-counter (OTC), seperti yang ada pada Forex, meningkatkan risiko berbanding pasaran lain kerana fakta bahawa mendapatkan data pasangan mata wang yang boleh dipercayai pada bila-bila masa adalah lebih sukar.

Analisis sentimen

Menganalisis keadaan psikologi dan emosi pedagang FX terlebih dahulu memerlukan penunjuk dan pengukurannya. Walaupun menggunakan beberapa penunjuk, sukar untuk mendapatkan ukuran yang tepat. Ini kerana ia melibatkan pengambilan kira pelbagai pendapat individu untuk mendapatkan peratusan yang menunjukkan sejauh mana pasaran adalah menaik (optimistik) atau menurun (pesimistik). Oleh itu, apabila emosi terlibat, dalam kes ekstrem bagi sesetengah pihak dan tidak begitu banyak bagi pedagang lain, adalah lebih sukar untuk mendapatkan data yang tepat.

Walau bagaimanapun, dalam kebanyakan kes, itu akan seiring dengan analisis fundamental atau teknikal untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang pasaran Forex secara keseluruhan. Walaupun tugas yang sukar, semua kaedah analisis boleh digunakan secara serentak untuk mencapai ketepatan yang paling tinggi.

Penunjuk sentimen

Terdapat beberapa penunjuk yang berguna untuk mengukur sentimen pasaran. Penunjuk tersebut adalah Commitment of Traders (COT), Kaedah Kontrarian dengan Penunjuk Sentimen, Purata Bergerak, dan Indeks Volatiliti (VIX).

Jumlah dagangan (sebagai penunjuk di luar FX)

Sebelum membincangkan secara khusus setiap satu, penunjuk umum lain harus disebut iaitu jumlah dagangan. Walaupun ia mungkin tidak berguna untuk mengenal pasti arah yang dituju oleh pasaran, ia membantu memahami sejauh mana minat yang ada di luar sana.

Dalam kes Forex, ia tidak begitu popular kerana sifat pasaran OTC. Walau bagaimanapun, jumlah dagangan boleh memberikan data tentang bagaimana komoditi dan saham didagangkan. Sebagai contoh, jika saham syarikat terus meningkat tetapi jumlah dagangan menurun, itu boleh dilihat sebagai sebahagian daripada data yang dilaporkan secara berkala. Akibatnya, ini boleh diambil sebagai petunjuk sentimen pasaran yang pesimistik.

Komitmen Pedagang (COT)

Laporan COT memberikan data transaksi keseluruhan, tanpa mengira posisi yang diambil, dalam pasaran forex serta pasaran lain seperti komoditi, niaga hadapan, dan opsyen. Kira-kira jam 8:30 PM GMT pada hari Jumaat (5 AM AEST pada hari Sabtu) setiap minggu, Commodities Futures Trading Commission (CFTC) melaporkan minat keseluruhan dalam pasaran. Ia dikelaskan kepada tiga kumpulan mengikut kategori pedagang – komersial, bukan komersial, dan tidak boleh dilaporkan (spekulator).

Dalam banyak bahagian laporan, pedagang FX akan melihat pasangan mata wang dan posisi yang diambil oleh pedagang berskala besar. Mereka dikehendaki melaporkan secara berkala, kerana mereka dianggap sebagai pemacu utama dalam pergerakan pasaran. Sebahagian daripada mereka termasuk bank, pedagang institusi, dana lindung nilai, dan banyak lagi.

Kaedah Kontrarian dengan Penunjuk Sentimen

Pedagang kontrarian digerakkan oleh sentimen pasaran dan bergerak bertentangan dengan majoriti. Mereka mengambil posisi jual apabila prospek positif dan mengambil posisi beli apabila ia negatif. Menggabungkan pendekatan ini dengan analisis fundamental dan/atau teknikal serta penunjuk sentimen lain membolehkan tingkah laku orang ramai digrafkan dengan ketepatan yang munasabah.

Purata Bergerak (MAs)

Bergerak di atas purata bermakna sentimen menuju ke arah positif. Sebaliknya, bergerak di bawah purata bermakna sentimen adalah negatif.

Menilai sentimen jangka pendek dan panjang memerlukan penggunaan purata bergerak untuk tempoh yang sama. Sebagai contoh, purata bergerak mudah 50 hari (SMA) dan SMA 200 hari adalah dua MAs sedemikian. Apabila SMA 50 hari melintasi di atas SMA 200 hari, harga sedang meningkat dan sentimen bullish yang dikenali sebagai golden cross wujud. Apabila ia di bawah SMA 200 hari, harga cenderung menurun dan sentimen bearish yang dirujuk sebagai death cross wujud.

Indeks Volatiliti (VIX)

VIX, juga dikenali sebagai penunjuk ketakutan, terutamanya diikuti oleh pedagang opsyen, niaga hadapan, dan ekuiti, kerana ia menjejaki volatiliti pada S&P 500. Ia memberikan gambaran yang lebih baik tentang sentimen pasaran dengan menunjukkan tahap keyakinan atau ketakutan yang dirasakan oleh pedagang. Nilai 0 mencerminkan sentimen pasaran bullish atau keyakinan pedagang. Nilai hampir 100 mencerminkan sentimen pasaran bearish atau ketakutan pedagang.

Dengan kata lain, semakin tinggi indeks VIX, semakin pasaran bimbang akan pembalikan arah aliran. Pedagang yang ingin melindungi diri daripada risiko adalah tanda peningkatan volatiliti pasaran. Volatiliti rendah bermakna tahap ketakutan yang rendah. Menambah purata bergerak pada VIX membolehkan perbezaan yang agak jelas antara tinggi dan rendah.